Trian牵头财团拟以每股7.35美元现金私有化Wendy's

消息源自北京商报。

11月3日，Wendy’s发布公告显示，由Trian基金管理有限合伙企业及其关联方（统称“Trian集团”）管理的基金实益持有公司已发行普通股约16.3%。Trian集团联合Flynn Group LP、BlueFive Capital与Sixth Street Partners向董事会提交非约束性收购提案，拟以每股7.35美元现金收购其余全部股份，较10月27日收盘价溢价约两成。据悉，Flynn在美国本土运营超过340家Wendy’s门店，是最大加盟商之一，同时也是澳大利亚和新西兰的主特许经营商。

公告指出，Wendy’s正处于关键转折期。多重因素叠加、汉堡快餐赛道竞争加剧，使外部经营环境日益严峻。公司必须投入巨额资金降低杠杆、推进关键战略，才能扭转整体运营表现。

收购方认为，现在是股东以可观溢价锁定确定收益的良机。若维持上市，股东将持续面临市场波动：公司需在短期业绩压力下偿还即将到期债务、管理资产负债表，并投入巨资进行品牌转型。私有化则能提供耐心的长期资本，助力企业及加盟体系重回强势。

除给股东带来确定溢价收益、规避多年转型风险外，私有化结构还能为更多利益相关者创造最佳结果：消费者将享受持续的到店体验投入；加盟商与员工获得稳定经营环境和持续资金支持；品牌亦获专注运营支持，充分释放增长潜力。

据透露，拟议交易由Trian集团联合Flynn、BlueFive Capital、Sixth Street Partners等共同出资，向股东支付全额现金。Trian还将把其持有的股份全部注入私有化主体。关键在于，该提案无需新增债务融资，亦无融资完成前置条件，预计现有资产证券化安排交易后继续有效。

公开资料显示，1969年11月15日，Dave Thomas在俄亥俄州开设首家Wendy’s门店。Wendy’s与麦当劳、汉堡王并称美国汉堡“三巨头”，此前曾传出未来十年在华开设千家门店的计划。